원성왕 8년 봄. 어느날 경주 황룡사 지해법사를 궁중으로 모셔 50일간 화엄산림법회를 열게 한다. 이때 지해법사를 따라 온 시봉 묘정은 매일같이 우물 속을 들여 보며 물 속에 비친 자신의 모습에 한숨을 쉰다. 이런 묘정 곁을 지나가던 궁녀들은 그녀의 생김새로 수다를 떨고, 이 소리를 들은 묘정은 마음에 증오로 가득 찬다. 이에 지해법사를 찾아 하소연을 하고, 법당으로 가 수양하려하지만 미움은 가시지 않고 외로움만 더 커져 간다. 그럴수록 기도에 정진하는 묘정은 어느 날부터 매일같이 우물에 나타나는 자라에게 먹이를 주며 자신의 소원을 중얼거린다. 드디어 50일간의 화엄산림법회가 끝나 갈 무렵 묘정은 풀이 죽은 채 자라에게 자신이 돌봐 준 것에 대한 선물로 무얼 주겠냐고 묻고는 이별을 고하는데, 자라가 갑자기 목을 길게 빼더니 입 밖으로 오색영롱한 구슬 하나를 내민다. 그 구슬을 받아 든 묘정은 그 뒤로 답답함도 사라지고 마음속에 있던 어두운 그늘도 사라지자 모든 사람들을 자비로운 눈으로 보게 된다. 그러자 모든 사람들도 묘정을 이전과는 달리 환대하며 관심을 보이기 시작한다. 드디어 마지막 법회가 있는 날 왕을 비롯하여 왕후와 공주 그리고 문무백관들이 모두 모여 공양을 하기 위해 법당으로 찾아오는데 왕은 묘정을 보자마자 한 눈에 마음에 들어 한다. 이 후로 왕은 묘정을 궁에 남도록 하고 자신의 곁을 한시도 떠나지 못하게 한다. 왕과 모든 사람들에게 예쁨을 받기 시작한 묘정은 어느새 불자의 길을 잊게 된다. 그러던 어느 날 사신으로 당나라로 가게 된 잡간이 왕에게 묘정과 함께 가야 이로운 일이 생긴다며 간곡히 간청 하자 왕은 하는 수없이 허락한다. 당나라로 가게 된 묘정은 그 곳에서도 황제는 물론 모든 사람들에게 환심을 사게 된다. 그러던 어느 날 대신 가운데 관상을 보는 지관 한 사람이 묘정은 존경할 인물이 못돼나 많은 사람들이 사랑 하는 것으로는 분명 신령한 물건을 몸에 지니고 있기 때문이라 말한다. 이로 인해 묘정의 품속에서 영롱한 구슬을 찾아내고...